光洋股份重大资产重组标的疑点缠身

    然而事实上通过测算可知并非如此，天海同步母子公司之间的内部购销抵消差额，明显要超过前文所述的、天海同步母公司向子公司进行的实际采购金额，且在2014年前10个月的差异金额高达千万元级别。
    这就非常值得警惕了，在收购报告书中披露的母公司对子公司采购金额，与最终合并财务报表中的抵消差额并不相符，且差异金额巨大，这不禁令人怀疑天海同步所披露的财务数据是经不起推敲的，甚至存在着虚假披露。
    令人费解的巨额采购差异
    继续来看天海同步的采购数据，根据收购报告书披露的该公司主营业务成本构成信息，在各年度中由原材料和能源构成的成本需求均保持在2亿元出头的水平。然而与此同时，根据天海同步所披露的前五名供应商采购金额，及其所占总采购额占比反算来看，该公司的总采购额却始终维持在4亿元上下，这就导致了原材料、能源成本消耗，与总采购额之间，始终存在着1.5亿元以上的差异额。
    问题便在于，针对这1.5亿元以上的采购，天海同步是用来做什么的呢？
    通常来说，公司所披露的主要供应商信息，是不包含固定资产类采购的；但即便假设天海同步所披露的供应商信息，已经包含了固定资产采购，以该公司每年1000余万元的固定资产投资现金支出水平，也远远无法解释1.5亿元以上的差异额。
    那么是否可能是天海同步存在生产劳务外包？但是相关财务数据却并不能够认定这一点。首先，该公司现金流量表“支付给职工以及为职工支付的现金”科目在2014年前10个月的发生额高达9000万元以上，而同期计入到销售费用和管理费用中的薪酬支出金额合计尚不足2000万元，其余的部分很显然是计入到了产成品存货和生产成本当中，这也就意味着天海同步的生产过程是由自有员工来完成的；同时，如果该公司存在劳务外包或者生产外包，那么以1.5亿元以上的金额，也足以使得其中主要外包商跻身于天海同步的主要供应商名单中，然而从披露的相关信息来看，跻身于天海同步前五名供应商中的采购内容均为原材料，对应单家采购额也没有超过3000万元的。这也就意味着，我们很难找到在天海同步生产消耗和总采购额之间高达1.5亿元以上差异金额的来源。
    此外，天海同步母公司及其旗下惟一存在生产销售业务的子公司“天津天海精密锻造有限公司”办公地均位于天津市静海县，这也就意味着该公司生产所需电力采购，都是从同一个电网公司处采购而来。根据相关数据披露，报告期内天海同步的电力消耗金额分别为2241.26万元、2505.98万元和2467.36万元，以这样的采购额足以位列于天海前五名供应商名单中了，然而事实上却没有，真不知道天海同步的主要供应商信息核算范围是怎么样的。
    综合上述分析可以发现，在天海同步披露的采购信息当中，存在着太多令人费解之处，不仅自身数据前后矛盾，而且不符合正常的生产经营和财务核算逻辑，涉及金额非常巨大，这就更加令人怀疑该公司所披露的采购信息，乃至于整体经营、财务数据的真实性。
    耐人寻味的存单质押贷款
    根据审计报告披露的相关数据，截止到2014年10月末，天海同步的短期借款科目余额高达2.26亿元，其中包含的质押贷款余额为6100万元。引人关注的是，这些质押贷款的绝大部分，并不是用其他流动资产或者有价证券进行质押的，而是用银行存单质押的。