俞勇：民营银行-风险这样自担

　　当完成有序处置需要有暂时性融资来源来维持基本功能时，延长暂时性资金支持的处置机构应该设置准备金来从以下来源收回发生的损失：股东以及受制于“债权人不应当比清算时变得更糟”的安全措施的无担保债权人；如有必要，更广泛地来源于金融系统。法律体系应有私人融资的存款保险或处置资金，或者从行业中为事后恢复进行融资的机制，以满足公司处置过程所需的暂时性融资需要。

　　提供暂时性融资的当局设定的任何准备金都应受制于严格的条件以尽量减少道德风险，并包括以下内容：一个判定，该判定能够决定暂时性融资的条款对于促进金融稳定是必要的，并且其允许能达到有序处置目的的处置措施的实施以及确定融资的私人来源已枯竭或不能达到这些目标；通过事后评估、保险费或其他机制，向股东分配损失并且在合适的时候向无担保且无保险的债权人以及行业分配剩余成本。

　　作为最后的手段，为了达到维持金融稳定的首要目的，一些国家可以决定有权将公司置于暂时性公有制控制之下以维持其关键功能，并寻求永久性解决方案，例如出售或被营利的私人购买者收购。在赋予其自身这些权利的国家，监管机构应设定准备金来从无担保债权人或在必要时从金融系统中获得资金以弥补国家发生的损失。

　　国内现状

　　根据救助问题银行所动用的资金来源不同，大致可以分为公共资金救助和内部救助两类：（1）公共资金救助：目前世界各国动用公共资金救助问题银行的方式主要包括存款保险公司的救助、中央银行的最后贷款人救助和财政部的救助。财政部公共资金救助主要表现为通过各种形式对银行提供资金支持，如注资、担保、购买资产、增加贷款、减免税收、减免政府债务等。（2）内部救助：内部救助包括以问题银行自身为救助主体的银行自救和以同业银行及银行业协会为救助主体的同业救助。银行自救是指银行依靠健全的公司治理结构和内部控制机制、充足的资本和贷款的损失准备等，对经营中自身出现的问题迅速恢复的机制。银行同业救助是指银行同业之间或在银行业协会的组织协调下银行同业之间进行的组织安排并提供资金的流动性支持、促成与问题银行有关的收购、兼并等事宜的活动。

　　就几种主要的资金来源方式分析而言：（1）存款保险制度：尚未正式建立存款保险制度。但是，由于存款保险制度是推进利率市场化、汇率市场化、资本项目开放、金融机构准入退出机制、破产机制等一系列基本制度的前提或保障，在我国资本项目开放、利益市场化等金融改革措施迅速推进的情况下，存款保险制度已被有关机关列入议事日程。（2）央行作为最后贷款人的救助：人行颁发了《中国人民银行紧急贷款管理暂行办法》，其中第三条指明央行紧急贷款用于“为帮助发生支付危机的金融机构缓解支付压力、恢复信誉，防止出现系统性或区域性金融风险而发放”。对于我国问题金融机构的处置资金来源可提供一定的支持。但其第二条指明其仅适用于“具有法人资格的城市商业银行、城市信用合作社和农村信用合作社（含农村信用合作社县联社）”，对于其他金融机构的支持尚缺乏明文规定。

　　此外，人行颁发了《中国人民银行对金融机构贷款管理暂行办法》，但其第七条指明贷款人应“信贷资金营运基本正常，贷款用途符合国家产业政策和货币政策的要求”，对问题银行的贷款要求亦缺乏相关规定。（3）政府财政资金救助：尚未针对使用政府财政资金救助问题金融机构颁布相关的规定或指引。（4）股东及无担保债权人的损失：《企业破产法》第十七条的规定，法院受理破产申请后，债务人的债务人或者财产持有人应当向管理人清偿债务或者交付财产，可为债务清偿的资金来源。另外，《企业破产法》第七十七条规定，在重整期间，债务人的出资人不得请求投资收益分配。即经法院同意的除外，在重整期间，债务人的董事、监事、高级管理人员不得向第三人转让其持有的债务人的股权。该条法规限定了被处置公司股权所有人的资金转让自由，为处置资金来源提供了一定程度的保证。（5）行业保障基金：银行业尚未设立行业保障基金机制与体系。目前我国已建立的行业保障基金包括保险保障基金和证券投资者保护基金，保险保障基金根据用于救助保单持有人、保单受让公司或者处置保险业风险；证券投资者保护基金则在处置证券公司风险中对债权人予以偿付，并保护证券投资者利益。

　　我国目前针对问题金融机构的公共救助资金来源相关的规定或指引较为缺乏。相应地，问题金融机构目前在处置过程中除由股东及无担保债权人进行损失吸收外，对自身业务、资产的处置收入应作为重要的处置资金来源之一。

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