超越集团身陷民间借贷困境能否成为河南破产重整样本

    河南商报记者 陈薇

　　2011年，一场被称为“金融非典”的民间借贷，把安阳一家荣誉满身、创办20多年的民营企业超越集团推入困境。

　　随后的四年多时间，超越集团尝试过发展脱困，但由于资金链问题一直无法得到解决，原本22亿元的债务膨胀到40多亿元，企业经营更加艰难，民间借贷的资金也无法兑付。

　　目前，超越集团想通过破产重整的方式，引入第三方盘活企业现有资产，尽可能好地处理民间借贷的偿还问题，而安阳监管督导组也表示支持其重组的模式。

　　超越集团曾经荣誉满身

　　如果和一个安阳人聊超越集团，很少有人不知道这家企业。

　　在2011年出问题之前，超越集团可以说是一家荣誉满身的企业：全国“青年文明号”、“中国最具生命力民营企业”、“全国民营企业文化建设先进单位”……2006年，该公司集团党委荣获“全国先进基层党组织”称号，还受到了中组部的表彰。公开资料显示，超越集团累计安排就业1万余人次，投资社会文化事业6000多万元，捐资助学、扶贫救灾、助残济困共2400多万元，为社会公益事业做出了积极贡献……

　　然而，就是这样一家成立于1988年，由安阳最早的私营文化企业发展而来，经营涉及文化、房地产、工业、农业综合开发等领域的集团公司，也遭遇了资金链问题。据2015年的资产评估状况，超越集团民间借贷涉及2万多人，集团债务40多亿元无法偿还。

　　11月5日，一位超越集团原高层人士谈及超越集团现在的困境，说“成也民间借贷，败也民间借贷”。

　　一场“金融非典”压垮了超越

　　上述人士说，和很多省内的中小企业一样，超越集团一直存在融资难的问题，因此其20多年的成长历程，与民间借贷有脱不清的关系。

　　不过，之前一切都很顺利，企业运作正常，民间借贷也正常偿还。“2011年以前，超越集团可以说是安阳民间借贷的标杆，其他企业借贷的利率都要参考超越集团。”

　　2011年，一股被超越集团称为“金融非典”的民间借贷问题潮涌来。当时，东部的温州、中部的安阳、西部的鄂尔多斯，被称为民间借贷问题爆发最严重的地区，而超越集团正好处在风暴眼之一的安阳。

　　据上述人士说，民间借贷出现问题后，超越集团一下子陷入资金链断裂的困境。

　　2011年10月，超越集团开始出现债务到期无法支付本息的情况。当时只兑付了10%的本息，后来资金链越来越紧张，每月只能给债权人兑付1%的本息，最后现金也拿不出来，只能用白酒等实物来抵债。

　　随后这些年，参与超越集团民间借贷的市民，一直都在讨债的路上。直到今年，仍有人不时发帖，询问“安阳超越集团近期运营情况如何，集资老百姓的钱，还有可能还上吗？什么时候能还？”

　　对此，安阳市文峰区政府回复，由安阳市检察院副检察长闫关成担任组长的监管督导工作组已进驻超越集团开展工作，督促超越集团以资产重组、项目转让、资产销售等方式盘活资产，回笼资金，以最大限度地实现对群众的兑付。

　　脱困和自救之路

　　和很多涉足民间借贷、资金链断裂却仍然在勉强经营的企业一样，超越集团在2011年10月到2014年10月间，努力尝试发展脱困。

　　前述超越集团原高层人士说，当时想按照既定的方向发展，甚至考虑正常运作企业上市，盘活资本，走出困境，以偿还各种债务。

　　曾经，尝试过：贸易自救，也就是进行白酒等快消品贸易；开发脱困，一些债务人可以选择将债务置换成商业地产中的商铺产权；投资解困，即选择将债权转为公司股权。

　　但运作了几年，2015年5月，由于一笔银行债务到期，超越集团无力偿还，公安机关进行了保护性立案，对超越集团名下的房地产公司进行立案，超越集团之前的发展脱困彻底没了希望。

　　出现这样的情况，这位人士承认，与公司的领导班子肯定是有关系的，运作能力不强，让企业一步步陷入困境。

　　此外，融资环境方面，当时与很多机构洽谈融资事宜，有几家机构甚至已经谈到了抵押的程度，但听说超越集团涉及复杂的民间借贷问题，就直接拒绝了。同时，经济环境并不理想，煤炭价格长期低迷，房地产也需求不振，超越集团这两块主营业务都陷入了低谷。

　　超越集团

　　欲借破产重整找到出路

　　面对涉及大量民间借贷的企业，从2011年至今，比较通行的办法是“打”，即将企业老板以非法集资的罪名抓走，企业破产、拍卖，所得资金进行清算。

　　但这种办法形成的结果是，资产被匆匆拍卖，往往价格比较低，最终参与民间借贷的债权人得到的资金也非常少。

　　第二种办法就是政府进行监管帮助。公开报道显示，从2011年至今，超越集团一直都在政府的监管帮扶之中，然而收效甚微，金融机构不愿意为它提供资金。而这种情况也不是政府去和金融机构接触所能解决的。

　　最后的办法就是进入破产重整司法程序。在温州，这种方式有比较多的经验。

　　郑州大学法学院、河南千业律师事务所等有关人士认为，破产重整对于像超越集团这样的企业来说，应该是一条可以尝试的路子，毕竟无论是引入第三方接盘，还是资产管理公司介入，企业资产都能实现更高的价值，尽可能地保护债权人的利益。

　　破产重整和破产清算

　　有什么不同“破产重整和破产清算是两个不同的处置方式。”郑州大学法学院副教授王艳华说，破产清算是将公司现有资产变现，然后分配给相关利益人，公司就不再存在了。

　　而破产重整，是公司引入第三方投资人或是现金流等，盘活现有资产，让公司经营下去，然后偿还债务。

　　如果破产重整，会对债权人进行登记，然后制定一个有时间表的重整计划。由于破产重整企业有司法保护，影响公司经营的无理要债方式会被禁止，公司引入金融机构资金也会相对容易。而金融机构为进入破产重整企业提供资金，未来会有优先偿还的权利。

　　如果公司正常运营，对于债权人来说，所获得的收益肯定比直接破产清算要高。但是，利率水平要符合国家民间借贷的相关规定，计息时间也会截止在债权登记日。

　　王艳华说，破产重整也有风险，不一定每一个破产重整都能成功。如果不能在破产重整计划的时间表内完成，破产重整就会失败，之后仍然会进入破产清算程序。