海鑫钢铁重整清算期限将至 重组方将无债务负担

    其次，海鑫地处山西产煤聚集地，可以满足焦煤、焦炭的供给充足；两座引黄工程蓄水池库容达500万立方；热电项目年发电量4亿度，自给率达到40%；拥有20公里厂内铁路专用线；具备铁矿石进口资质，与淡水河谷、必和必拓、力拓等大型铁矿石生产商长期合作；拥有海关保税库资质，并且获得海关最高评级双A类企业，拥有最优的进口报关渠道。

    公告认为，进入司法重整程序是海鑫集团最大的优势所在。通过重整，将削减海鑫债务、压缩不实资产、重新进行评估，给重组方一个客观、实在的价格。

    据一位不愿透露姓名的重整管理小组成员向21世纪经济报道记者介绍，对进入破产重整法律程序的海鑫钢铁而言，法院派驻的清算组将首先对其债务进行重组，手段包括债务延期、调息、打折等。根据公告来看，目前债务问题可以得到妥善解决，投资方可以不再为巨额债务包袱烦恼。

    对取得海鑫集团资产的成本，“也将根据审计结果，给出一个合理的评估报价，会比复建同等规模的钢厂要便宜许多。”该成员称。

    此外，重整完成后，投资人可以获得很大的税收优惠条件。公告称，“由于海鑫近几年亏损严重，可以用于冲抵企业所得税；重组方以较低的价格取得海鑫的全部资产，但固定资产仍能够按照账面原值进行折旧抵税；此外还有部分增值税留抵税额。初步估算，战略投资人重组海鑫后，上述亏损、折旧及增值税留抵税额冲抵的税款相当于5年内能免税经营。”

    此次招募对战略投资人的条件设置比较宽泛，“具有较高的社会责任感、良好的商业信誉和足够的资金实力，能在合理时间内支付获取海鑫资产所需对价，并具备足够资金完成海鑫集团复产”。

    有意向的投资方需要在今年5月31日前向海鑫集团管理人提交报名意向书和重组初步方案，重组初步方案的内容包括：购买海鑫集团资产价款；付款时间安排；后续经营规划等。海鑫管理人将参考战略投资人提交的重组方案，制定的重整计划草案经法院裁定通过后，重组协议正式生效，战略投资人正式成为海鑫集团重组方。

    但在公告所描述的乐观条件外，也有一个不容忽视的现实问题，那就是严重过剩的钢铁市场将成为未来海鑫复产的最大挑战。

    与去年海鑫停产时相比，今年一季度的钢铁行情更惨。“需求下降、产量下降、价格下降、环保加压、整体亏损”，中钢协近日发布的报告显示，今年一季度，国内大中型钢铁企业实现销售收入7629.18亿元，同比下降14.48%；实现利润总额为亏损9.87亿元，同比减亏70.46亿元，但主营业务亏损110.53亿元，增亏34.33亿元。

    德龙控股董事局主席丁立国认为，在目前钢铁盈利形势不佳的情况下，重组海鑫钢铁的意愿本来就不是很强烈，“如果再背上债务，就更没法操作”。

    另一大挑战就是时间。《企业破产法》明确，债务人或者管理人应当自人民法院裁定债务人重整之日起六个月内，向人民法院和债权人会议提交重整计划草案。前款规定的期限届满，经债务人或者管理人请求，有正当理由的，人民法院可以裁定延期三个月。

    也就是说，海鑫管理人必须在9个月内给出明确可行的重整方案。如果从去年11月12日进入重整程序算起，理论上到今年5月底就是重整计划的截止日期。若因特殊情况申请延期3个月，最晚到8月底，重整还未顺利完成的话，海鑫集团将依法进入破产清算的程序。

    “如果能找到战略投资方，就还有希望盘活复产。否则只能面临被破产清算的命运。”中国联合金属网钢铁行业分析师胡艳平此前对21世纪经济报道记者分析称，无论是哪家公司，接盘海鑫重整的前提都是一个足够吸引人的价格，“这也是一个利益博弈和平衡的过程，如果不是足够便宜，肯定没什么人愿意接盘。毕竟钢铁市场的前景还是不乐观。”

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